Текущие котировки акций онлайн
на 18:50
Лидеры роста и падения,%
Аэрофлот4,36
Э.ОН Россия2,34
Лукойл1,59
Ростелеком1,41
Мечел ОАО1,26
Новолипецкий металлургический комбинат1,07
Сбербанк РФ (ап)0,96
Газпром0,93
Сургутнефтегаз0,65
Роснефть0,58
Татнефть0,46
Вторая генерирующая компания0,33
Уралкалий ОАО-0,05
АЛРОСА-0,17
Полюс Золото-1,02
Магнит ОАО-1,71
Самые активные пользователи
(число баллов):
1. Александр Аккуратов
55
2. Валентин Жуков
54
3. Екатерина Михайлова
49
4. Михаил Исаков
45
5. Юрис Галяутдинов
36







Инвестиционные депозиты - золотая середина между традиционными срочными вкладами и ПИФами

автор: Кира Аккерман
источник: bankir.ru

О том, что ставки по вкладам населения снижать больше некуда не успел написать разве только ленивый. Предлагаемый доход давно не покрывает инфляцию, и это тоже общеизвестный факт. Некоторые банки, которым не нужен такой источник фондирования, как средства физических лиц, вообще назначают смешные проценты – например, 1–2% годовых по вкладам в рублях. Вроде бы, и совсем убрать такую услугу, как прием депозитов, из продуктовой линейки нельзя, иначе на рынке скажут, что у банка неполный комплекс услуг. Но и назначить ставку выше тоже невозможно – тогда население действительно принесет деньги.

Поэтому у тех, кто желает сохранить и приумножить свои сбережения, но при этом не разбирается в способах вложения средств или не готов потратить на это часть своего свободного времени, выбор небогат. В среднем, ставки по вкладам сейчас составляют 5–8% годовых, в то время как инфляция по итогам 2011 года, по официальным прогнозам, составит 7,5%. Эксперты же допускают, что инфляция может превысить 12%, если летом будет засуха. В некоторых, преимущественно небольших, банках сейчас действуют летние предложения по вкладам, но там ставки всего на 0,5–1% выше, чем по стандартным продуктам.

Возвращение

В последнее время на рынок стали возвращаться позабытые в кризис инвестиционные вклады, сулящие в среднем 8–10% годовых. Возможно, даже такие ставки не позволят компенсировать инфляцию, но все же, чем больше ставка, тем лучше. К тому же инвестиционный депозит является комплексным продуктом: помимо открытия вклада клиент также инвестирует определенную сумму в паевой инвестиционный фонд (ПИФ) или в общий фонд банковского управления (ОФБУ). Как правило, предлагающий такие комплексные продукты банк входит в один холдинг с управляющей компанией (УК), которая и занимается ПИФами, либо банк продает паи несвязанной с ним УК и получает комиссию. В случае роста паев фонда у клиента появляется дополнительный доход. То есть на самом деле при хорошей конъюнктуре рынка вкладчик получает намного больше гарантированных 8–10%. Но в случае обвала рынка клиент может оказаться и в убытке.

Александр Рыбаков, генеральный директор УК «Промсвязь», привел следующий пример. Допустим, клиент выбирает между классическим депозитом со ставкой 7% годовых и инвестиционным депозитом со ставкой 8% годовых. При выборе в пользу последнего вкладчик должен купить паи инвестиционного фонда на сумму, равную сумме вклада. Пусть годовые результаты ПИФа составляют 30%. Тогда получается, что клиент вкладывает свои средства с доходностью 19% годовых.

По словам Германа Белоуса, начальника управления банковских продуктов Русь-Банка, инвестиционные вклады получили широкое распространение на рынке лишь в последнее время. Несмотря на то, что такие вклады были известны и до кризиса, большинство банков, которые сегодня имеют в своей линейке услуг инвестиционные депозиты, запустили этот продукт лишь в 2011 году. Сами по себе ПИФы, в отличие от вкладов, не предоставляют ни гарантий доходности, ни гарантий сохранности средств, поскольку капитал, вкладываемый в ПИФ, инвестируется в ценные бумаги и поэтому подвержен риску волатильности на фондовом рынке. В случае инвестиционного депозита для одной части депозита гарантируется сохранность вложенных средств и доходность, а для другой – предлагается более высокая доходность за более высокий риск.

«Инвестиционные депозиты рассчитаны на ту категорию инвесторов, которые хотят получить надежность как в банке, а доходность – как на фондовом рынке», – говорит Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент». Таким клиентам не хочется класть деньги на обычный депозит из-за низких ставок, но в то же время они не идут в рынок или инструменты коллективного инвестирования из-за рисков. Более того, «банковское отделение с банковскими вкладами более привычно массовому клиенту, и первый шаг к новому способу инвестирования легче совершить через продукт кредитной организации», – рассказала Наталья Волошина, начальник управления депозитных, комиссионных и страховых продуктов Промсвязьбанка.

Сейчас инвестиционные депозиты предлагают Райффайзенбанк, Альфа-банк, Банк Москвы, Юникредит Банк, БСЖВ, «Уралсиб», Сбербанк, ВТБ 24, «Петрокоммерц», «Ренессанс кредит», Русь-банк, «Открытие» и некоторые другие. Промсвязьбанк рассматривает возможность внедрения инвестдепозитов в свою продуктовую линейку. В банке «Ренессанс Кредит» такой проект работает пока в пилотном режиме. Основные предложения представлены в таблице 1.

Таблица 1. Условия по инвестиционным депозитам

Банк Фонды Валюта   Срок депозита
     
1 мес. 3 мес. 6 мес.
Альфа-Банк УК «Альфа-Капитал» руб.  50 тыс.
6,8 3,8
Банк Москвы УК «Банка Москвы»          
  УК «Пенсионный резерв» руб. 150 тыс. 6,1–6,35
    долл. США 5 тыс. 2,35–2,6
БСЖВ УК ОФГ Инвест руб. 30 тыс. 6,5–7,5 3,5–6,5
«Петрокоммерц» ФОБУ Фонд Активного управления руб. 50 тыс. 6,5–7,1
Райффайзенбанк УК «Райффайзен Капитал» руб. 50 тыс. 4,2
 7–8
«Ренессанс Кредит» УК «Ренессанс Управление инвестициями» руб. 50 тыс. 9 8,75
Русь-Банк УК «Русь-Капитал» руб. 25 тыс. 9,75–10,25 9,5–10 9,25–9,75
«Уралсиб» УК «Уралсиб» руб. 50 тыс. 6 8
    долл. США 2 тыс. 2,5 3,5
    евро 2 тыс. 2,7 3,5
ЮниКредит Банк УК «Пионер инвестмент менеджмент» руб. 15 тыс. 6,5 7,5 -
«Открытие» УК «Открытие» руб. 30 тыс. 10–12,5  9–10 8–8,3


Обычно банки предлагают фиксированные ставки. Однако некоторые определяют ставку необычным образом. Например, ВТБ 24 добавляет фиксированный процент к ставке рефинансирования ЦБ, если речь идет о рублевом депозите, и к трехмесячной лондонской межбанковской ставке (LIBOR), если вклад открывается в долларах США или евро. Цель банков, которые предлагают инвестиционные вклады, – нарастить маржу, которая в последнее время продолжает сокращаться, а также привлечь новых клиентов в УК через банковские сети. Кроме того, банкам важно получить тех клиентов, которые психологически настроены на более высокие доходности по вкладам, чем рынок может предложить сейчас, но при этом не готовы инвестировать в ПИФы без «подстраховки».

Риски вкладчиков

Все вышесказанное – лишь вершина айсберга. Инвестиционные вклады имеют немало недостатков. Например, они чаще всего открываются на очень короткий срок – всего на несколько месяцев. Банковские гарантии сохранности средств распространяются только на ту часть вложенной суммы, которая идет в ПИФ. Наконец, далеко не все банки позволяют вкладчику выбирать фонд. А при выборе инвестиционного вклада важны не столько проценты, сколько риски по привязанному к депозиту ПИФу.

Обычно чем длиннее срок вклада, тем выше процент. Что касается инвестиционных депозитов, то здесь наблюдается обратная зависимость: чем длиннее срок вклада, тем ниже процент. Максимальный срок инвестиционного депозита обычно не превышает полгода. Самые высокие ставки можно получить по месячным депозитам. И это понятно: уже через месяц вклад будет закрыт, и можно предлагать клиенту новый – вкупе с новыми паями. Кроме того, чем меньше срок вклада, тем ниже риск, что клиент выведет деньги из ПИФа раньше, чем заберет депозит из банка. Возможности пополнения или пролонгирования инвестиционных депозитов не предусмотрены.

Елена Новикова, начальник управления пластиковых карт, комиссионных, сберегательных и инвестиционных продуктов Абсолют Банка, рассказала, что кредитная организация не может держать слишком высокую ставку по депозитам в течение продолжительного времени. Эти расходы банка покрываются только в том случае, когда клиент приносит деньги на короткий срок и при этом покупает ОФБУ или ПИФ.

Наконец, ПИФ может показать и отрицательную доходность. И не факт, что проценты по депозиту в этом случае перекроют убыток по ПИФу. Фондовый рынок пока не демонстрирует особенно заметного роста. Докризисный уровень экономики еще не достигнут, и для полного выхода из кризиса предстоит много сделать. Если в 2010 году индекс РТС вырос на 16%, то с начала 2011 года – всего на 3,5%

Бесплатная регистрация в системе




Рейтинг@Mail.ru